一、2011年钢材价格运行情况

1、国内市场钢材价格由稳转降，总体水平高于上年

    2011年，中国钢铁工业协会CSPI钢材平均综合价格指数为131.04点，同比上升12.05点，升幅为10.13%。总体来看，2011年国内市场钢材价格平均水平高于上年。（见下表）

CSPI国内钢材价格指数变化情况表

    （1）长材、板材平均价格均有所上升，长材升幅高于板材

    2011年，CSPI长材年平均价格指数为137.59点，同比上升15.34点，升幅为12.55%；板材年平均价格指数为127.13点，同比上升9.06点，升幅为7.68%。长材价格升幅比板材高4.87个百分点。

    （2）主要钢材品种价格均有所上升

    2011年，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种平均价格均有所上升。其中：高线、螺纹钢和角钢价格升幅均在13%左右，明显高于板材升幅。板材中的中厚板和热卷价格升幅较大，分别同比上升8.80%和8.86%；镀锌板价格上升4.51%；冷轧薄板价格上升0.42%；热轧无缝管价格升幅为9.36%。(见下表)

主要钢材品种价格及指数变化情况表

单位：元/吨

2、国际市场钢材价格先升后降，总体水平高于上年

    2011年，CRU国际钢材平均综合价格指数为205.9点，同比上升26.1点，升幅为14.5%。总体来看，2011年国际市场钢材价格平均水平高于上年同期。（见下表）

CRU国际钢材价格指数变化表

    （1）长材、板材平均价格均有所上升，长材升幅高于板材

    2011年，CRU长材年平均价格指数为230.8点，同比上升36.3点，升幅为18.6%；板材年平均价格指数为193.6点，同比上升21.1点，升幅为12.2%。长材价格升幅比板材高6.4个百分点。

    （2）北美、亚洲市场价格升幅较大，欧洲市场升幅较小

    ①北美市场

    2011年，CRU北美市场年平均价格指数为193.8点，同比上升31.1点，升幅为19.1%。据美国商务部的初步数据，扣除物价上涨因素后，2011年美国GDP实际增长率为1.7%，虽较上年有所回落，但从分季度情况看，一、二、三、四季度经济增速分别为0.4%、1.3%、1.8%和2.5%，经济增长呈逐步恢复态势；从制造业发展情况看，2011年平均制造业PMI为55.2%，比上年回落2.1个百分点，仍保持扩张态势；商品零售额较上年增长7.7%。其中，12月份环比增长0.1%，已连续第7个月保持增长；粗钢产量达8624.7万吨，同比增长7.1%。受需求形势好转的拉动，钢材价格也有所上升。长材方面，美国中西部钢厂线材和钢筋平均出厂价格分别同比上涨了25.33%和20.97%，小型材和型钢价格分别上涨了16.18%和14.14%；扁平材方面，热轧中厚板和热轧带卷价格分别上涨了29.50%和22.38%，冷轧带卷和热浸镀锌价格分别上涨了17.97%和17.39%。（见下表）

美国中西部钢厂钢材平均出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

    ②欧洲市场

    2011年，CRU欧洲市场年平均价格指数为189.4点，同比上升15.7点，升幅为9.0%。受债务危机困扰，欧洲经济内生增长动力不足，财政疲软、金融市场脆弱和实体经济增长放缓，使欧洲经济增长持续回落。据欧盟统计局数据，2011年欧盟27国经济增长1.6%，其中欧元区国家增长1.5%，均较上年回落0.4个百分点；欧元区制造业PMI自7月份跌落至50%以下后，至12月份跌至46.9%，连续5个月低于50%；欧盟27国粗钢产量达17743万吨，同比仅增长2.8%，远低于美国（7.1%）和亚洲（7.9%）的增速。由于欧元区经济发展南北不均衡性日趋凸显，尽管希腊、葡萄牙和西班牙等国仍处于困难之中，但德、法等国发展相对较快，钢材需求继续增长，钢材价格也有所上升。德国市场长材中的线材和钢筋2011年平均出厂价格分别同比上涨了24.99%和16.21%，小型材和型钢价格分别上涨了13.25%和14.28%；扁平材方面，热轧中厚板和热轧带卷价格分别上涨了15.92%和12.13%，冷轧带卷和热浸镀锌价格分别上涨了13.23%和11.74%。（见下表）

德国市场钢材平均价格变化情况表

单位：美元/吨

    ③亚洲市场

    2011年，CRU亚洲市场年平均价格指数为222.1点，同比上升29.0点，升幅为15.0%。2011年，受地震、海啸和核泄漏灾害影响，日本经济遭受沉重打击，经济增长为-0.9%。从分季度情况看，随着生产、供应链和出口的恢复，下半年经济形势有所好转。亚洲其他主要经济体中，中国增长9.2%，印度增长7.4%，东盟增长4.8%，韩国增长3.6%，增速虽较上年均有所回落，但仍保持了较快发展。从远东市场钢材价格变化情况看，长材价格涨幅相对较大，线材、型钢、钢筋和小型材平均价格涨幅分别为23.38%、21.68%、19.54%和17.87%；扁平材价格涨幅相对较小，中厚板和热轧带卷分别上涨14.66%和14.09%，冷轧带卷和热浸镀锌分别上涨6.40%和7.86%。（见下表）

远东市场钢材平均到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

3、全年价格呈前高后低走势

    （1）国内市场

    从分月情况看，2011年前9个月，CSPI钢材综合价格指数基本上在131-136点之间波动，走势较为平稳，且均高于上年同期；但在第四季度呈现为明显下降走势，其中11-12月价格指数年内首次低于上年同期。12月末，CSPI钢材综合价格指数降至120.45点，同年内最高的5月末相比，累计下降了15.48点，降幅为11.39%。（见下图）

    从分品种情况看，长材、板材价格在前9个月均呈现为窄幅波动运行态势，后3个月则明显回落。（见下图）

    （2）国际市场

    从分月情况看，CRU国际钢材综合价格指数在前3个月曾大幅上升，3月末升至全年最高的222.8点，比上年末累计上升43.1点，升幅达24.0%；但在后9个月除9月份小幅反弹外，基本上呈现为回落走势。至12月末，CRU国际钢材平均综合价格指数降至186.8点，同年内最高的3月末相比，累计下降36.0点，降幅为16.2%。（见下图）

    从分品种情况看，前11个月，CRU长材指数在229.4-234.9点之间窄幅波动，12月份出现大幅下跌；CRU板材价格在1-3月份大幅上升，4-11月基本上呈持续下降走势，12月份有小幅回升。（见下图）

二、2011年钢材市场价格变化因素分析

    2011年是我国钢铁行业经历严峻考验的一年。国际市场受欧洲主权债务危机愈演愈烈、新兴经济体通胀压力较大、西亚和北非政局动荡等以及极端天气和自然灾害等因素影响，主要经济体增速均有所下滑；国内市场受稳物价、控通胀、转方式和调结构等政策影响，经济增速也有所放缓，钢材市场需求增长回落，钢材价格渐由窄幅波动转为明显回落。

    1、经济发展速度回落，钢铁需求增长放缓

    据国家统计局数据，2011年，我国GDP增长9.2%，较上年增速回落1.1个百分点。分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%，呈逐季回落态势；规模以上工业增加值增长13.9%，较上年增速回落1.8个百分点。在主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、交通运输设备制造业、通信设备和计算机及其他电子设备制造业、电气机械及器材制造业分别增长17.4%、19.8%、12.0%、15.9%和14.5%，较上年增速分别回落4.3、0.8、10.4、1.0和4.2个百分点；全社会固定资产（不含农户）增长23.8%，较上年回落0.7个百分点；房地产开发投资增长27.9%，较上年回落5.3个百分点；社会消费品零售总额扣除价格因素增长11.6%，较上年回落3.2个百分点；进出口总额增长22.5%，较上年回落12.2个百分点。其中出口和进口分别增长20.3%和24.9%，分别较上年回落11.0和13.8个百分点。受经济增长回落影响，钢材市场需求也有所下降。

    2、钢铁生产保持增长，市场仍呈供大于求局面

    据国家统计局数据，2011年，全国粗钢和钢材（含重复材）产量分别达到68388万吨和88258万吨，分别同比增长7.3%和9.9%。钢材中的热轧薄板、特厚板和冷轧薄板产量增长较快，分别为36.1%、27.2%和22.5%，增速明显快于其他品种；从分季度情况看，第一、二、三、四季度粗钢产量环比增幅分别为11.7%、6.3%、-3.0%和-10.1%，呈逐季回落态势；从进出口情况看，我国出口钢材4888万吨，同比增加633万吨，增长14.9%；进口钢材1558万吨，同比减少85万吨，下降5.2%，进口钢坯64万吨，与上年持平。全年折合净出口粗钢3479万吨，同比增加750万吨，增长27.5%；据此计算2011年全国粗钢表观消费量达6.48亿吨，同比增长8.0%。尽管粗钢生产呈回落态势，产量增速较上年亦有所下降，净出口有所增加，但由于基数庞大，钢铁增量仍然较多，钢材结构性矛盾日渐突出，产品同质化竞争激烈，钢材价格持续低迷。

    3、货币供应量增幅回落，市场流动性呈趋紧状况

     2011年，国家把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务，继续实施稳健的货币政策，坚持调控的基本取向没有改变。从调控手段看，央行先后6次上调存款类金融机构人民币存款准备金率和3次上调人民币存贷款基准利率，调整后存款准备金率升至21.5%的历史最高水平，一年期贷款利率升至6.56%，也是近3年来的最高水平。据央行统计数据，2011年末，广义货币供应量（M₂）余额为85.2万亿元，比上年末增长13.6%，增幅比上年回落6.1个百分点；狭义货币供应量（M₁）余额为29.0万亿元，增长7.9%，增幅比上年回落13.3个百分点；流通中现金（M₀）余额为5.1万亿元，增长13.8%，增幅比上年回落7.4个百分点；人民币各项贷款余额54.79万亿元，增长15.8%，增幅比上年回落4.1个百分点；人民币贷款累计增加7.47万亿元，同比少增3901亿元。货币供应量增幅回落，市场流动性呈现趋紧状况。

    4、钢材库存冲高回落，长材降幅大于板材

    受钢材需求下降、市场同质化竞争日趋激烈的影响，钢材社会库存先升后降，市场信心呈下降趋势。2011年前两个月，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存大幅攀升，至2月末已达到全年最高的1853万吨；自3月份起呈逐月回落趋势，9月份虽有所反弹，但10-12月再度呈现为下降走势。至12月末，社会库存量降至1290万吨，是近两年来的最低水平。同最高的2月末库存相比，累计下降563万吨，降幅为30.38%；与上年同期相比，下降34万吨，降幅为2.53%。从分品种情况看，同年内最高的2月份相比，螺纹钢、线材、热卷和中厚板的年末库存分别下降36.1%、55.1%、21.2%和16.0%；冷板年内库存最高点是5月末的169万吨，年末降至149万吨，累计降幅为11.7%。长材库存降幅明显大于板材，板材市场压力相对较大。据钢铁协会CSPI价格监测系统数据，截止2011年末，国内市场相对低成本的高速普碳线材和三级螺纹钢价格分别为4465元/吨和4429元/吨，而相对高成本的热卷和中厚板价格分别为4390元/吨和4268元/吨，已低于线材、螺纹钢价格。（见下表）

2011年国内钢材市场库存变化情况表

单位:万吨

三、2012年钢材市场形势展望

    自2011年下半年以来，我国经济增长速度平稳回落，钢材市场需求增速也有所下降。2012年我国经济发展基调是“稳中求进”，虽然国民经济增长速度仍会有所回落，但保持平稳较快发展和转方式、调结构的总趋势不会改变，国内市场钢材需求有望继续增长，钢铁生产保持较低水平，品种结构不断调整，钢材价格将呈小幅波动运行态势。

    1、国民经济保持平稳较快发展，钢铁需求保持增长

    2012年我国国民经济的发展基调是“稳中求进”，国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强和改善宏观调控，加快转方式、调结构，扩大国内需求，并根据形势变化对宏观政策做适时、适度的预调和微调，实现国民经济平稳较快发展。今年是“十二五”规划周期中的第二年，也是规划项目落地开工较集中的年份，受既定项目开工和需求缺口推动，电力、水利、交通等基础设施投资增速将有所回升，固定资产投资增长有望继续保持较快增长；为加强农业农村基础设施建设，今年中央财政用于“三农”的投入达12287亿元，比上年增加1868亿元；去年新开工建设城镇保障性安居工程住房1043万套，基本建成432万套，随着保障房陆续建成、入住和居民收入增长，汽车、家电、建材及奢侈品等消费也将有所回升；随着产品结构调整和技术升级，装备制造业也将继续有所发展；由于我国在全球产业链中地位提升、出口结构优化和竞争力提高等因素，预计出口将保持增长。综上所述，今年我国经济仍将呈平稳较快发展态势，钢铁需求有望继续保持增长。

    2、钢铁生产和出口增速回落，市场仍呈供大于求局面

    国际货币基金组织和世界银行在今年1月份先后发布的《世界经济展望》和《全球经济前景》中均预计，2012年全球经济增速将较上年有所回落，其中欧盟为负增长。受国际市场需求增速放缓影响，钢材出口增长难度加大，国内市场压力上升。据国家统计局数据，2011年全国黑色金属冶炼及压延加工业固定资产投资同比增长15.5%，比上年增速加快了5.2个百分点；另据钢铁协会统计，2011年全国新投产炼钢产能约8000万吨，考虑到淘汰落后产能约3000万吨，实际净增炼钢产能约5000万吨。为适应市场需求形势变化，自去年4季度以来，钢铁企业主动减产、控产，加快产品结构调整，使粗钢生产保持在较低水平。尽管钢铁生产呈低水平运行态势，但由于固定资产投资增速回落，建筑、船舶、机械、汽车、家电等钢铁下游行业增速也呈放缓态势，国内市场仍呈现为供大于求局面。

    3、货币政策适当调整，流动性趋紧状况有所好转

    去年我国货币政策基调由上年的“适度宽松”转向“稳健”，货币供应量、贷款增速和社会融资总量均大幅回落。为保证今年国民经济“稳中求进”总目标实现，央行将继续加强对国家重点在建、续建项目和保障性住房建设的支持，对符合产业政策的企业特别是小微企业加大信贷支持力度，预计全年流动性将会比去年相对宽松。温总理在第十一届人大第五次会议上所做的《政府工作报告》中提出，今年我国将继续实施稳健的货币政策，广义货币预期增长14%，将比去年提高0.4个百分点左右。今年2月24日，央行再度下调了存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是今年以来央行首度下调存款准备金率，也是继去年12月以来央行第二次下调。货币政策有针对性的适时、适度的微调，将使今年市场流动性有所好转。

    4、钢铁生产成本高位运行，对钢价仍有一定的支撑作用

    随着资源、能源价格、财税等改革政策陆续出台，今年原燃材料价格将继续上涨。其中电力价格由于火电企业大面积亏损，国家已经于去年12月1日上调了销售电价（平均每度3分）；国家从今年2月1日起调高了铁矿山的资源税征收比例（由原按60%征收调为按80%征收），每吨原矿将多交资源税3元；铁矿石对外依存度较高，进口铁矿石价格虽有所下降，但仍处于较高水平；冶金用洗精煤价格，受资源紧缺和国际市场价格上涨的影响，价格难以下降；企业职工工资上涨，吨钢人工成本呈上升趋势。此外，企业在节能、环保等非盈利项目方面投入较大，运行成本也将有所增加。预计今年钢铁生产成本仍呈高位运行态势，将对钢价有一定的支撑作用。